“一带一路”激发投资需求亚投行料在港设财资中心
来源:大公网 2016/05/04 09:59:35
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导读: 据权威消息指出,亚洲基础设施投资银行近日召开会议商讨接纳新成员,香港极可能得到席位。

亚投行行长金立群

5月3日讯(记者涂若奔、马琳)据权威消息指出,亚洲基础设施投资银行(下称“亚投行”)近日召开会议商讨接纳新成员,香港极可能得到席位。国家的“一带一路”战略正发展得如火如荼,保守估计也将带来8万亿美元(约62.4万亿港元)的投资需求,本港和内地有多位财金界人士均预料,为了更好利用香港在融资及各项专业服务等方面的优势,亚投行将在香港设立分支机构,且有可能联同其他机构在港设立财资中心,有助本港掌握“一带一路”商机,亦有助稳固本港的国际金融中心地位。

中信银行(601998)国际首席经济师兼研究部总经理廖群近日接受本报访问时表示,亚投行很有可能在香港设立分支机构,“财资中心是其中一个现实的设想”。他指出,内地的对外直接投资,有五六成是通过香港来进行,作为内地资金“走出去”的桥梁,香港有四大功能最为重要,分别是集资、融资、专业服务和运行资源。若亚投行在本港设立财资中心,两地金融界都可更有效地利用资金,在使用对冲、杠杆等金融工具上也会更有优势。

内地学者指港具天时地利人和

中国现代国际关系研究院世界经济研究所原所长陈凤英也向本报记者表示,谋求成为亚投行财资中心,香港拥有“天时地利人和”。首先,亚投行主要以基础设施建设为主,从这一点看,更主要是起到融资平台的作用。而香港作为一个自由成熟的经济体,尤其是金融方面制度完善,现在又是全球最大的人民币离岸市场,完全可以成为北京以外的一个重要融资平台。

另外,香港与内地有着密切的金融合作,双方已经积累了非常丰富的合作经验,加之香港又是中国的领土,这些优势是其他国家和地区无法比拟的。不过,陈凤英也提醒,香港当前的社会环境可能会成为未来两地合作的障碍。香港人必须要摆正心态,放下成见,只有这样两地合作才能畅通无阻,香港的经济也会有更长远的发展。

王冬胜:港拥有四大重要条件

汇丰银行副主席兼行政总裁王冬胜早前亦撰文指出,香港拥有深厚而完善的资本市场、健全及成熟的监管架构、全球最大的离岸人民币资金池、较低的税率以及大量世界级金融业人才,这都是成为亚投行的财资中心的重要条件。香港不仅可助该行获得成本效益更高的金融服务,亦可争取到与“一带一路”相关的融资、发债、股票上市等业务,进一步强化自身作为国际金融中心的地位。

香港友好协进会早前发表报告亦指,由于大部分“一带一路”项目都横跨亚洲,并涉及繁复的跨境营运,在亚洲设立企业财资中心可以为参与“一带一路”的公司带来莫大益处。若亚投行、丝路基金及新开发银行在中国境外设立财资部门,将使参与“一带一路”项目的公司,能更快捷方便地营运其财资业务。报告建议,由香港扮演亚投行的财资中心,为内地提供财资服务,并进一步发展债券市场,利用私募股本为“一带一路”项目提供融资;同时为“一带一路”主要基建项目提供管理和专业服务。

政商界谈亚投行商机

亚投行行长金立群:亚投行未来5年内的资产规模将至少达到40亿至50亿美元,预计今年内资产规模可达15亿美元。若计入杠杆,亚投行的资产或可达100亿美元,而根据亚投行所参与的项目,杠杆率最高可达5倍。

特首梁振英:亚投行全力推动亚洲的基建项目,香港在融资和工程等专业服务拥有世界级的人才和丰富经验,可提供支援。他期望,香港尽早成为亚投行成员,为亚投行的工作以至亚洲基建发展作出贡献。

渣打大中华及北亚洲地区行政总裁洪丕正:亚投行未来10年基建投资涉及庞大金额,融资需求大,相信香港可为金融提供优质服务,如会计服务及风险管理等。

香港中文大学经济学讲座教授刘遵义:亚投行投资的都是领先于市场的项目,香港可以帮助亚投行扩大资本,将风险分层,为股份持有人分担风险。在债券市场上,也可以使投资人有退场机制,而不是在较为漫长的基础建设过程中始终持有股权,这样就可以吸引更多人对基建投资有兴趣。

信和置业主席黄志祥:现时对亚投行来说是很好的发展时机。银行利率保持在低位,原料商品价格亦很便宜。亚投行帮助开发基建项目,在环球经济不景气,失业率上升的情况下,能够提升区内的繁荣。

打造财资中心 港具四大优势

早前在全球金融中心指数排名中,香港被新加坡夺走季军宝座,失去“纽伦港”地位。可以预料,在争取设立亚投行财资中心的过程中,其他几个金融中心也会是香港的主要竞争对手。不过,由香港工商界及政界人士组成的香港友好协进会认为,本港在地理位置、普通法制度、人民币交易和利得税这四大方面具备优势,分别胜过新加坡、伦敦和上海,因此最适合作为亚投行的财资中心。友协认为,不止香港的银行可从“一带一路”获得商机,香港的中小企亦能从中分一杯羹。

据本报获得的友协一份报告指出,在作为亚投行财资中心条件方面,其他几个金融中心与香港相比都各有弱点。首先,香港靠近亚投行总部和其他“一带一路”项目所在地;就此而言,伦敦并不适合。其次,香港拥有广泛的全球银行网络、外汇存款基础雄厚且交易畅旺、拥有高效的货币市场和跨境支付系统、以普通法制度规管商业交易和解决争议;就此而言,上海并不适合。

第三,香港拥有首屈一指的离岸人民币中心,有利于以人民币作为交易货币,包括支付、集资和提供流动性等;就此而言,香港优于新加坡。第四,香港拥有较低的企业财资活动的利得税率、提供其他税务优惠,并签署了避免双重征税协定;就此而言,香港优于伦敦。

友好协进会又提出“五大建议”,认为香港积极游说各国政府,通过发债为“一带一路”项目进行融资,并宣传及提升其在“一带一路”项目的债务融资能力。

友协五项建议

1)游说有关政府和公共机构为“一带一路”项目提供担保,增加对私人投资者的吸引力。

2)发展伊斯兰债券市场,吸引伊斯兰国家和地区的投资者,扩大投资者基础。

3)引入更多在全球基建债务评级方面具丰富经验的信贷评级机构。

4)发行10年以上的长期政府债券,为债务定价提供基准。

5)扩大对债券市场的流动资金支持,推动交易所的债务证券买卖。

港建筑业料可获益

一般人可能会认为,“一带一路”项目的商机,只有香港的银行及大型国企可以从中获益,香港众多中小企只有看的份儿。友协的报告不认同这种看法,该报告以建筑业为例,认为香港的中小型建筑公司,完全可以发挥在建筑及项目管理方面的专长,从“一带一路”沿线获得更多服务合同。

报告指出,香港有大量小型建筑公司,其中96%每年承建的工程总值低于1,000万港元。在2008年全球金融危机过后的四年内,香港建造业服务输出(主要是项目管理、分包和工程顾问)总额录得29.6%的复合年增长,2013年的总值升至3.92亿美元。由于许多亚洲国家和地区正在提升基建设施及大量兴建商用、零售和住宅物业,2012和2013年的建造业服务出口几乎全部输往亚洲市场。报告指出,这些数字都证明,香港建筑行业的实力在亚洲和中东地区备受认可,中小企也能获得大量商机。

港银“走出去” 可拓丝路网

王春新表示,亚洲的基建、开矿、石油、加工、化工、旅游、办学等诸多行业,投资需求都很大/张伟民摄

在不少港人看来,“一带一路”沿线国家的政治、经济均存在大量不稳定因素,风险之高令人望而却步。不过,也有本港银行看好“丝路半球”的发展机遇,不仅积极帮助内地企业“走出去”,自身亦在“一带一路”地区不断完善网络布局,为转型为区域性银行做好准备工作。

所谓的“丝路半球”,是中银香港去年提出的概念。中银香港总裁岳毅认为,丝路沿线国家若以全球平均速度的2倍增长,20年后该区域的生产总值将占全球一半,形成“丝路半球”,成为真正的产能经济中心和财富增长源头。他称,香港可以作为亚投行在海外的主要营运中心,参与“一带一路”建设,未来将有更多中资企业以香港作为跳板,到丝路沿线国家投资,香港金融界应该以新的思维方式支援内地企业走出去。

中银香港高级经济研究员王春新接受本报访问时表示,他仍然看好香港本地市场的前景,但本地的贸易、零售遇到很多困难,有放缓之势,这主要跟周期性有关系,也有结构性问题。香港需要拓展一些新的金融领域和新业务,用以巩固和加强香港金融中心的地位。他认为:“大银行有更多优势和实力去做这些事(即走出去);小银行要看自己的实力和布局,可以用各种合作的机会和方式来发展业务”。

中信银行国际首席经济师兼研究部总经理廖群接受本报访问时表示,香港市场目前的一个问题是“供大于求”,近年来发达国家的经济不尽人意,内地经济也在放缓,如何寻找新的需求,是业界关注的一大重点。他笑称:“在东南亚市场,香港的实力拼不过新加坡;另一边,日本和韩国也不是省油的灯……香港还能到哪里找到新的发展机会呢?从各方面来比较,‘一带一路’是比较现实的选择。”

基建做大后各业融资旺

有分析认为无论是亚投行还是“一带一路”,都是以基建项目为主,对金融业帮助不大。对此,廖群认为,这两者都会首先发展基建,但绝非仅限于基建。由于基建可带动“一带一路”沿线国家的经济发展,工业活动也会随之增多,此后金融产业也会自然而然跟上,为业界带来大量商机。

王春新表示,亚洲除了基建投资外,还有大量产业需要发展,包括开矿、石油、加工、化工、旅游、办学等诸多建设,投资需求都很大。他认为,在基建项目做大以后,金融贷款和银行融资也会随之增加,目前内地跟“一带一路”沿线国家的贸易约为1万亿美元,料10年后将达到2.6万亿美元,成为整个外贸增长的主要动力。香港从中取得的贸易融资机会也会更多,特别是离岸贸易业务会更多。

内地著名经济学家宋清辉也向本报记者表示,香港作为全球领先的金融中心,又是中国的特别行政区,在亚投行中,可以在金融、贸易和司法等多方面发挥明显优势。特别是香港拥有完善的司法制度、法律体系和投融资管理平台优势,因此香港完全可以担当起亚投行项目的纠纷解决中心、特别金融顾问的角色,发挥更为重要的作用,相信亚投行会给香港留下一个“特别”的位置。

微观点:企管人才优势 短期难取代

自中央提出“一带一路”战略后,内地企业“走出去”的步伐明显加快,已经有80多家中央企业在“一带一路”沿线国家和地区设立了分支机构。不少人担心香港的桥梁和中介作用将会因此被削弱,未来会进一步边缘化。

其实,这种担心完全不必要。当前内地企业对外投资面对各种波折,例如不少国家信用缺失,投资风险较高,盈利空间却相对较小。归根结底,原因在于内地企业自身综合能力不足,国际化的公司治理能力和企业内部制度,相较而言还比较落后,因此就需要多加利用香港在金融、企业管理等方面的优势。

可协助防范海外运营风险

此外,人才也是另外一项硬指标。对内地企业而言,海外并购已经成为“走出去”的重要途径之一,但由于发展起步较晚,不少企业都被并购经验不足以及国际化人才短缺困扰,而近在咫尺的香港与国际接轨程度高,聚集了会计、法律、管理等方面的大量国际化专业人才,可以有效帮助内地企业防范海外运营风险。

国家电网海外投资公司总经理李荣华早前宣布,将在香港设立投融资平台,搭建跨境双向资金通道,建立全球化资金配置体系。建设银行(601939)董事长王洪章也表示,该行已把亚太审批中心设在香港,以香港为中心辐射亚太地区各分支机构。多个权威人士近期都表态,认为亚投行会在香港设立运营中心。由此可见,内地企业“走出去”依然需要借重香港。只要港人抓住机遇,在亚投行和“一带一路”的广阔天地中,必然可以大有作为。

责编:陶尔阳 (如需版权合作请联系 hezuo@haijiangzx.com 转载请注明来源海疆在线)

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