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20年奇观!黑色系期货涨疯 调控措施有望陆续出台
来源:中国经济网 2016/11/08 14:47:16
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导读: 截至11月7日下午收盘,焦煤、焦炭、螺纹钢集体涨停,其中焦煤涨9.97%,报1516元/吨;焦炭涨7%,报2002元/吨,螺纹钢涨5.98%,报2889元/吨;动力煤、铁矿石涨逾3%。螺纹钢虽然没有焦煤焦炭的疯狂,但近一个月涨幅超过了28.2%,今年以来累计涨幅达61.9%;动力煤近一个月涨幅25%,

“期货从业20年,从未见过如此疯狂的行情。”一位期货业资深人士说道。近期的黑色系行情只能用“疯狂”二字来形容。11月7日,黑色系持续大涨行情,焦煤逾9%,焦炭逾6%,纷纷创出2013年上市以来新高。近一个月以来,焦煤焦炭期货涨幅超过50%,而今年以来涨幅更是超过2倍。如此疯狂的走势让业界人士纷纷直呼看不懂。

黑色系涨疯了

“黑色系多头连续逼仓,太疯狂,这样的行情实在是看不懂。” 东海期货分析师张春康向北京商报记者表示。

截至11月7日下午收盘,焦煤、焦炭、螺纹钢集体涨停,其中焦煤涨9.97%,报1516元/吨;焦炭涨7%,报2002元/吨,螺纹钢涨5.98%,报2889元/吨;动力煤、铁矿石涨逾3%。

焦煤涨停是个什么概念?张春康表示,如果满仓做多,可以实现盈利翻倍。

值得一提的是,在上个交易日,焦煤也出现了涨停。从近一个月累计涨幅以及全年的涨幅看,更能看出焦煤焦炭的疯狂。近一个月以来,焦煤上涨达到了51.6%,今年以来累计涨幅达213%;焦炭上涨达到了52.8%,今年以来累计涨幅达210%。从行情图看,自年初以来,焦煤焦炭仅在4月底以及9月初出现了两波调整行情,且调整幅度较小。

螺纹钢虽然没有焦煤焦炭的疯狂,但近一个月涨幅超过了28.2%,今年以来累计涨幅达61.9%;动力煤近一个月涨幅25%,今年以来累计涨幅达121%。

然而,在如此高位敢于做多的人终究是少数,反而因为近期行情不合常规的上涨,导致众多做空投资者损失惨重。“这一波行情中大赚的少,更多人是赔,好多投资者看已经涨好多了,也该跌了,于是就做空了。”张春康说道。

对此,期货公司也开始向投资者提示风险。东海期货11月7日提示投资者,由于近期黑色等期货品种波动剧烈,交易所将采取强制减仓或调整涨跌停板、提高保证金等措施,并提醒客户关注自身的持仓和账户风险情况,控制好资金,由于行情波动剧烈,公司会按行情的变动实时平仓进行风控。

基本面支撑暴涨

对于黑色系持续大涨,中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英向北京商报记者表示,从今年1月起,煤炭价格上涨了4倍之多,因此黑色系的暴涨主要是基本面的支撑,并不只是资金推动作用。

在他看来,近期黑色系暴涨主要有三个方面的原因,首先,中国整体经济已经调整5-6年,目前到了相对低位,并有企稳迹象,整个经济环境适合资产价格的上涨;其次,目前国内实施的“供给侧改革”已经产生了较为显著的效果,2016年平均产量只相当于之前的60%左右。供给短缺,造就了价格的高企。另外,目前北方进入了供暖时节,用煤高峰,这种季节性的因素导致煤炭价格暴涨。最后,游资的推动作用。股市的暴涨暴跌令一些资金闲置,房地产调控政策、人民币持续贬值,让众多资金无处可去,大量的游资顺势进入了期货市场。

不过,生意社钢铁分社分析师何杭生表示,近期的黑色系大涨行情,已经不是基本面的推涨了,而主要是市场心态和资金共同推涨的结果。

从市场心态方面,环保和去产能带来的减产预期,使得市场看多情绪不减。上周五唐山雾霾,钢厂停产限产的催化作用下,导致当前黑色期货产业链全线再次疯涨。另一方面,下半年以来,汽车和家电市场好转以及房地产市场宽松政策,都对钢市形成需求支撑。

在资金方面,当前市场经济恢复,以及钢厂前三季盈利的增加,使得钢市整体资金压力缓和,导致多数钢厂开始参与期货套保和套利,加之市场贸易商和投机商的大幅涌入,令期货在多头心态下直线攀升。

疯涨行情成双刃剑

疯狂的黑色系大涨,给煤炭企业以及钢企带来一定的利好,比如,由于钢材价格的上涨,整个钢企行业平均利润扭转为盈。中国钢铁工业协会10月27日发布的数据表示,今年1-9月,中国钢铁企业累计实现销售收入19920.87亿元,同比下降8.05%;盈亏相抵实现利润为252.06亿元,同比扭亏为盈。

不过,对于中下游产业链企业来说,黑色系暴涨并不是好事。张春康表示,上游资源品尤其是黑色这样涨,会极大影响整个中下游产业链厂商的利润,将对整个经济平稳产生影响。王红英表示,黑色系近乎疯狂的行情过去十分罕见,对于中下游产业链负面的影响十分明显,比如煤炭价格的上涨,将导致供热企业面临极大的亏损。

西北能监局近期发文称,煤价上涨导致发电企业燃料成本大幅增加;电煤采购困难,威胁机组安全运行;部分电厂资金紧张,融资成本不断上升。

调控措施有望陆续出台

这种疯狂的行情还能持续多久?王红英表示,现在煤炭价格上涨已经面临失控的局面,对社会稳定和产业链经营都产生了负面影响,预计监管部门会陆续出台一些调控措施平稳市场。

监管部门已经开始行动。11月3日,国家发改委召开“规范煤炭企业价格提醒告诫会”,要求煤企主动降价。这已经是近两个月以来,国家发改委连续六次召集煤炭企业开会,旨在去产能、保供应的前提下,抑制煤价过快上涨。

基于此,多家煤企集体下调了煤价。11月7日,据兖矿集团公布,为进一步落实国家发改委抑制煤价过快上涨的指示精神,防止煤炭价格过快增长和保障冬季供煤,兖州煤业(12.800,-0.11, -0.85%)自11月7日起对本部煤炭价格进行调整,其中本部各流向动力煤(洗动力、混煤)普降10元/吨,各矿煤泥普降5元/吨。

此前,中煤、神华和伊泰几大煤炭企业巨头也分别开始对煤炭价格进行调整。中煤能源(6.630, -0.05, -0.75%)集团从11月3日起,动力煤现货价格在现有基础上下调10元/吨。随后,神华集团、伊泰集团决定,对本公司销售的现货煤炭价格在原基础上下调10元/吨。

对于期货投资者而言,更需要警惕风险。何杭生表示,当前,多个期货产品的价格已经创新高,现货也多数基本涨回2015年初市场价格,所以单边的涨势风险已经很大,且各大交易所对期货的各项手续费已经提升很高,因此当前市场更多的是中长期或短期直接获利出局,最后的接盘才是风险最大的做空手。            

原标题:20年奇观!黑色系期货涨疯 调控措施有望陆续出台

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